Para calcularmos o valor da operação precisaremos primeiro estimar o EBITDA: O que EBITDA, para que serve e como calcular? 

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Esse é um conceito muito importante para investidores de todos os níveis. Ele ajuda a entender os balanços das empresas, auxilia a descobrir o potencial de geração de caixa na atividade fim e determina a evolução da produtividade e da eficiência ao longo dos anos.

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Ficou interessado? Neste artigo, vamos entender melhor o que essa palavra significa, como aplicá-la na análise de empresas de capital aberto, como fazer o cálculo para descobrir o EBITDA de uma companhia.

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EBITDA é a sigla em inglês para Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization. Em português, “Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização” (também conhecida como LAJIDA). É um indicador muito utilizado para avaliar empresas de capital aberto, com ele é possível descobrir quanto a empresa está gerando com suas atividades operacionais, não incluindo investimentos financeiros, empréstimos e impostos.

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 A divulgação do EBITDA é uma forma de o investidor descobrir qual é a realidade financeira da companhia e se ela está melhorando sua competitividade, sua eficiência ano a ano, a geração de caixa operacional da empresa para os próximos anos, assim como os investimentos, variação de capital de giro e os impostos sobre resultados.

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Sendo assim, com o valor da operação calculado podemos descontar passivos financeiros, adicionar aplicações financeiras, contingências fiscais e trabalhistas, por exemplo. Com isto, chegaremos ao real valor de mercado da empresa.

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Processos de M&A:

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Os processos de M&A ao contrário do que muitos pensam uma transação de M&A não é algo restrito ao mundo das grandes empresas. Este pode ser um caminho interessante para o empreendedor que quer crescer. 

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Para quem não sabe M&A é a sigla em inglês para Mergers and Acquisitions, traduzindo para o português: fusões e aquisições. Muitos empreendedores caem no erro de pensar que M&A é algo apenas para grandes empresas, cujas transações envolvem centenas de milhões de dólares, ou para as grandes empresas que compram empresas menores. Mas esta possibilidade não se restringe somente à esses cenários.

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Há duas alternativas para o M&A: ou a transação ajuda o empreendedor a realizar o entendimento que ele já faz no mercado de análises ou traz para a empresa um modelo de negócio que não fazia parte do seu ambiente até aquele momento.

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Trabalhamos com assessoria em projetos de fusões e aquisições para diversos segmentos. Para um processo de venda de empresa ou dissolução societária. 

Desta forma, é  fundamental que seja realizada a avaliação da empresa que será alvo de negócio. A avaliação será utilizada como forma de parâmetro por parte dos vendedores para balizar propostas recebidas, não necessariamente será utilizada diretamente na negociação, mas como objeto de discussão com o investidor interessado.